Definition:
Kassaflöde är företagets in- och utbetalningar under en viss period. Det visar hur likvida medel rör sig genom verksamheten och används för att analysera bolagets betalningsförmåga, finansiella stabilitet och långsiktiga lönsamhet.
Kassaflödet visar företagets betalningsströmmar
Kassaflöde är ett företags betalningsströmmar – det vill säga alla inbetalningar och utbetalningar i verksamheten.
Typiska inbetalningar kommer från försäljning, kundfordringar och lån, medan utbetalningarna kan vara leverantörsbetalningar, löner, amorteringar och investeringar.
Ett positivt kassaflöde innebär att mer pengar strömmar in i verksamheten än vad som lämnar den, vilket stärker företagets finansiella position. Omvänt kan ett negativt kassaflöde indikera ekonomiska utmaningar, särskilt om utflödet är större än inflödet under en längre tid.
Årets kassaflöde avser den totala summan av samtliga inbetalningar och utbetalningar under räkenskapsåret. För att förstå dessa flöden mer ingående används kassaflödesanalys, ett verktyg för att analysera var pengarna kommer ifrån och hur de används. Större företag måste kvartalsvis inkludera en kassaflödesanalys i sin finansiella rapportering.
Olika typer av kassaflöden
Kassaflödet delas in i tre huvudkategorier, som tillsammans ger en helhetsbild av företagets finansiella hälsa:
Kassaflöde från löpande verksamhet (Operativt kassaflöde)
Detta speglar företagets kärnverksamhet och visar hur mycket likvida medel som genereras genom dagliga affärsaktiviteter. Förändringar i varulager, kundfordringar, kortfristiga skulder och avskrivningar påverkar det operativa kassaflödet. Ett stabilt och hållbart operativt kassaflöde är en förutsättning för företagets långsiktiga överlevnad.
Kassaflöde från investeringsverksamhet
Denna del av kassaflödet visar hur mycket pengar som används för att investera i exempelvis fastigheter, maskiner eller bolagsförvärv. Ett negativt kassaflöde här är inte nödvändigtvis dåligt – det kan indikera att företaget gör strategiska investeringar för framtida tillväxt.
Kassaflöde från finansieringsverksamhet
Detta inkluderar transaktioner kopplade till företagets finansiering, såsom nyemissioner, upptagna lån, amorteringar och utdelningar till aktieägare.
Fritt kassaflöde (Free Cash Flow)
Fritt kassaflöde är det kapital som återstår efter att företaget täckt sina investeringar och kapitalutgifter. Det visar hur mycket pengar som faktiskt finns tillgängligt för utdelning, skuldbetalning eller återinvestering i verksamheten. Investerare och analytiker tittar ofta på fritt kassaflöde för att bedöma ett företags långsiktiga potential.
Skillnaden mellan indirekt och direkt metod
När företag upprättar en kassaflödesanalys kan de använda antingen direkt metod eller indirekt metod för att beräkna kassaflödet från löpande verksamhet:
- Direkt metod: Registrerar och summerar alla faktiska in- och utbetalningar från verksamheten, såsom kundinbetalningar och leverantörsbetalningar. Den ger en detaljerad och transparent bild av betalningsflöden men kräver mer omfattande bokföringsdata.
- Indirekt metod: Utgår från företagets redovisade resultat och justerar det för poster som inte påverkar kassaflödet, såsom avskrivningar, förändringar i rörelsekapital och orealiserade vinster eller förluster. Denna metod är vanligast eftersom den utgår från resultatrapporten och kräver mindre specifik bokföringsdata.
Därför är kassaflöde ett viktigt nyckeltal
- Tydlig finansiell hälsa – Kassaflödet visar hur väl företaget genererar likvida medel och hanterar sina åtaganden.
- Strategiskt beslutsunderlag – Styr möjligheten att investera, expandera, amortera skulder och betala utdelningar.
- Påverkar kreditvärdighet – Banker och investerare analyserar kassaflödet för att bedöma risken med att låna ut kapital.
- Jämförelse och konkurrenskraft – Används för benchmarking inom branschen och jämförelse mellan företag.
- Nyckelfaktor vid värdering – Kassaflödet ligger till grund för modeller som diskonterat kassaflöde (DCF) vid värdering av företag.