Definition:
Rörelsekapital är skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar och dess kortfristiga skulder. Det visar företagets förmåga att hantera sina kortsiktiga betalningar och finansiera den löpande verksamheten.
Positivt rörelsekapital
Ett positivt rörelsekapital innebär att företagets omsättningstillgångar överstiger dess kortfristiga skulder. Det innebär att företaget har tillräckligt med kapital för att täcka sina löpande utgifter, vilket skapar en ekonomisk buffert och möjliggör investeringar i tillväxt.
Negativt rörelsekapital
När rörelsekapitalet är negativt innebär det att de kortfristiga skulderna är större än omsättningstillgångarna. Det kan leda till likviditetsproblem och göra att företaget behöver ta lån, sälja tillgångar eller skjuta upp betalningar till leverantörer. I vissa branscher, såsom dagligvaruhandeln, kan negativt rörelsekapital vara normalt eftersom försäljningen sker snabbt och kassaflödet är stabilt.
Formel för att beräkna rörelsekapital
Rörelsekapital räknas ut med följande formel:
Rörelsekapital = Omsättningstillgångar – Kortfristiga skulder
Exempel:
Ett företag har:
- Omsättningstillgångar: 800 000 kr
- Kortfristiga skulder: 500 000 kr
Rörelsekapital = 800 000 kr – 500 000 kr = 300 000 kr
I detta fall har företaget ett positivt rörelsekapital på 300 000 kr, vilket innebär att det har ett överskott för att hantera kortsiktiga utgifter.
Därför är rörelsekapital viktigt
Rörelsekapital är en nyckelfaktor för att företag ska kunna bedriva sin verksamhet utan avbrott. Ett företag med tillräckligt rörelsekapital har bättre möjligheter att:
- Hantera kortsiktiga betalningar och säkerställa god likviditet.
- Upprätthålla ett jämnt kassaflöde och minska risken för finansiella problem.
- Finansiera tillväxt utan att behöva ta dyra kortsiktiga lån.
- Förhandla bättre betalningsvillkor med leverantörer.
- Minska kapitalbindning i varulager och kundfordringar.
Rörelsekapital, fast kapital och normaliserat rörelsekapital
Rörelsekapital avser kapital som används i den dagliga verksamheten, medan fast kapital är investerat i långsiktiga tillgångar som byggnader och maskiner. Ett företag behöver balans mellan de två för att både kunna bedriva sin verksamhet effektivt och planera för framtiden.
Då rörelsekapitalet kan variera beroende på säsong eller tillfälliga faktorer används ofta normaliserat rörelsekapital, vilket beräknas som ett genomsnitt över en längre tidsperiod. Detta ger en mer rättvis bild av företagets kapitalbehov och minskar risken att fatta beslut baserade på tillfälliga fluktuationer.
Risker med för mycket rörelsekapital
Ett positivt rörelsekapital ger stabilitet, men om det växer sig för stort kan det istället signalera ineffektiv kapitalanvändning. När företag låter resurser ligga stilla istället för att arbeta, minskar möjligheterna att skapa värde.
Ett vanligt problem är överfulla lager där kapital binds i osålda varor, vilket driver upp kostnader och ökar risken för inkurans. På samma sätt kan en alltför försiktig hållning leda till att företaget missar strategiska möjligheter. Kapital som kunde ha investerats i expansion, innovation eller teknikutveckling står istället oanvänt, vilket kan bromsa tillväxt och konkurrenskraft.
Effektiv hantering av rörelsekapital handlar inte bara om att ha ett överskott, utan om att säkerställa att varje krona används klokt och bidrar till företagets framgång.
Samband med andra finansiella nyckeltal
Rörelsekapitalet påverkar och påverkas av andra nyckeltal som mäter företagets ekonomiska hälsa:
- Likviditet – Rörelsekapital är en del av likviditetsanalysen, där företagets betalningsförmåga bedöms. Ett för lågt rörelsekapital kan signalera risk för likviditetsbrist.
- Kassaflöde – Om ett företag har stora kundfordringar men lite kontanter kan kassaflödet bli ansträngt trots ett positivt rörelsekapital.
- Soliditet – Ett företag med stort rörelsekapital kan uppvisa god soliditet, men om det samtidigt har hög skuldsättning kan det indikera finansiella risker.
- Avkastning på eget kapital (ROE) – Om ett företag binder upp för mycket kapital i rörelsekapital kan det minska avkastningen på investerat kapital och därmed påverka lönsamheten.